直击高工产研新能源汽车投资策略会 重量级嘉宾精彩观点集锦

　　3月3日，由高工产业研究院(GGII)、长江证券联合举办的新能源汽车投资策略会在深圳马哥孛罗好日子酒店隆重举行。

　　本次会议旨在探讨新能源汽车及锂电市场走势和投资热点，详细解读产业宏观形势、市场风险及投资应对策略，邀请了行业大咖作为演讲嘉宾，吸引了众多相关企业决策层/战略投资部门、证券研究所、VC/PE及基金等机构投资者、新兴产业上市公司参与。

　　以下是重量级嘉宾精彩观点集锦：

　　高工产业研究院(GGII) 董事长张小飞

　　高工产业研究院(GGII) 董事长张小飞：

　　2015年，新能源汽车产量同比增长超过350%。中国超过美国，成为全球最大新能源汽车市场，市场份额由2014的21%上升到2015的34%。全球新能源汽车销量前TOP20中，中国企业有6家其中比亚迪以超过6万辆的新能源汽车(乘用车)销售位居榜首。

　　总体来看，新能源汽车行业呈现以下特征：1、中国企业销量均来自本土市场，且均受补贴及鼓励政策推动，市场风险高;2、销量较好的车企产品集中于中低端，同质化趋势严重。

　　值得一提的是，2015年，纯电动客车是各车企的热销车型，其中纯电动小型化趋势明显，目前6-8M纯电动客车销量占比超过68%，主要是补贴的推动(在6-8M纯电动客车国补30万/辆，地补按1:1补贴，则补贴金额高达60万辆，而实际成本约30-50万/辆，利润可见一斑)。而2016年，6-8M客车按照标准车0.5倍给予补贴，补贴下降幅度大，预计此长度客车未来市场增长将放缓。

　　在动力电池领域，2015年，动力电池nba直播吧极速体育jrs_jrs直播王_极速体育NBA直播量15.9GWH，同比增长354%，然而电池产能不足是2015年行业发展的主要制约点。2015年，动力电池供需缺口3GWH，造成电池缺口原因有：1、扩产速度受设备等因素制约;2、国内上游材料紧张，导致产能无法发挥。2016年动力电池新建产能的密集投产期，下半年中低端电池厂商产能将过剩。

　　动力电池的发展趋势将是：结构性产能过剩趋向明显，2016年下半年逐步呈现整体过剩;2017年成本压力加剧;三元动力电池占比不断上升;2016年下半年国内动力电池整合开始，2018年进入整合高潮。

　　18所化学与物理电源重点实验室副主任丁飞

　　18所化学与物理电源重点实验室副主任丁飞：

　　2015年，全球锂离子产业投资总计在100-120亿美元，产能超过500亿瓦时(50GWh);投资平均强度为250美元/kWh，折合1.6元/Wh。同年，中国新能源汽车产业快速发展，预计2016年规模(包括PHEV和EV)在60万辆左右，对动力电池需求在300-400亿瓦时左右。

　　从技术角度来看，中国动力电池行业取得的主要进展(863技术支持)有：1、高电压富锂层状锰酸锂和镍钴锰三元材料混合材料为正极材料，人造石墨材料为负极材料;2、磷酸铁锂材料为正极材料，天然石墨和硬碳混合材料为负极材料;3、尖晶石锰酸锂和镍钴锰三元材料混合材料为正极材料，人造石墨材料为负极材料;4、高镍三元材料为正极材料，天然石墨/人造石墨/MCMB为负极材料。

　　目前国内开发的锂离子电池单体的技术水平与国外基本处于同一水平，但在系统集成技术、生产线自动化程度等方面相对落后。未来动力电池能量密度目标是300Wh/kg，这意味着还需在下一代材料研究方面有所提升。

　　江淮汽车产品规划部经理孟辉

　　江淮汽车产品规划部经理孟辉：

　　从2015年生产上牌数据来看，新能源汽车年末冲刺明显，对2016年销量有透支;单位上牌年末突击上牌比个人消费更加明显;12月单位非运营、租赁类型上牌猛增。综合市场特点及政策因素，乐观预计2016年整体市场出现结构性变化，个人消费比例增长，标准法规加严及需求升级，A0级、A级车型等高品质车型将较快增长。

　　由于地方配套政策的差异，市场形成区域性特征。北京、上海、深圳、杭州、长沙等城市为目前主要市场。其中，北京、上海、武汉为纯电动个人消费主要市场，其他城市主要为单位用户，租赁活跃;插电混市场更加集中，主要在上海、深圳。

　　目前来看，依靠本土优势，自主品牌新能源汽车取得了较大销量，完成了去合资去进口，初步实现了产业化，产品质量水平较高，具备了较高性价比。开启了市场，证明了新能源汽车的生命力。比亚迪、吉利、众泰、北汽、上汽和江淮，这六家企业的上牌量占比87%。自主品牌在A0级以下车型具备较大的成本优势。

　　未来五年，新能源汽车产业仍将处于市场及产业链培育期，在此期间自主品牌仍将拥有绝对的本土优势，是自主品牌能力建设的宝贵时间。

　　南京金龙产品总监黄福良

　　南京金龙产品总监黄福良：

　　得益于市场需求的快速增长，新能源汽车在2015年实现了狂飙。自2015年年底以来，业内争论比较激烈是：是否应该暂停三元电池在商用车的使用?事实上，三元电池对去年整个新能源汽车发展起到了很大的作用。

　　而暂停三元电池在商务车上的应用，意味着所有整车企业面临同样一个问题：是不是依然延续我们在2012年、2013年继续使用的技术路线，即磷酸铁锂技术路线，或者说寻找拥有更高能量密度的产品?令人感到纠结。

　　近期，我们整个主机厂的内部研发人员展开了深入交流，包括1月24日于北京举办的一个闭门会上也在探讨磷酸铁锂和三元电池两者之间的安全性和可靠性，得出来的结果会在2月底形成报告，3月底提交，4月底希望能够送上去，能够改变三元电池不让用的目前现状。

　　目前为止，三元电池的技术被韩国和日本垄断，我们国内三元电池技术刚刚起来。如果一刀切，由三元电池转回去做磷酸铁锂，对中国锂电池产业包括商务车以及新能源汽车产业来说是不可逆转的损失。

　　比亚迪商用车事业部市场部副总监肖海平

　　比亚迪商用车事业部市场部副总监肖海平：

　　物流电动化是继公交电动化后重点推广领域。国家已经发布了关于物流和环卫领域的重点政策，比如去年年终发布了2016-2020年的补贴政策，补贴政策明确纯电动专用车，按照电池容量每千瓦时补助1800块钱，同时将根据产品的类别和性能指标，进一步细化标准。同时，在城市新增或更新物流车配送车辆中，新能源比例不低于80%。

　　中国发展纯电动物流、环卫车的优势，体现在成本、环保、市场等三方面：首先从成本方面来看，1升油热值本来相当于9度电，但是我们热燃机利用效率只有30%，所以真正只有3度电发挥作用。对于电动车来说，电动车电机效率几乎是100%、90%以上。所以，物流车的购置成本相对高一点，但是在使用和维修方面，成本会远远低于传统的燃油车。

　　其次从环保方面来看，物流车实现零排放无污染，一辆轻型卡车物流车，一年能节省燃油1万升，减少二氧化碳排放22.5吨，相当于种植了110棵树;在物流领域实现电动化，很安静无噪音，将更符合人居环境的发展;提升城市形象，现在一些物流车产品参差不齐，交通事故非常多，对整个城市形象有很大影响，用纯电动物流车替代这些物流车可以打造市容提升市容形象。

　　从市场方面来看，中国汽车市场有巨大的保有量，公交、出租、汽车、载货汽车、私家车，蕴含着40万亿的市场空间，而物流车大概有7万亿的空间。深圳注册的物流车统计有19.7万辆，但这里还有很多没有注册的(非营运的车在做物流车)，现实中会更多一些。

　　再看环卫电动车，环卫车底盘跟物流卡车是一样的。这几年随着国家经济的发展和城乡一体化的建设，对市容环境要求越来越高，环卫车一直保持年复合率37%的快速增长。环卫车有什么特点?它跟公交很相似，都是固定的存放地点，固定的运行路线，固定的操作人员，这说明环卫车非常好实现电动化。

　　锂资源协会秘书长张江峰

　　锂资源协会秘书长张江峰：

　　2016年上半年的市场供给偏紧，价格有持续冲高的可能。中国要解决锂矿资源短缺问题，须好好利用西澳的锂资源。到2016年底，澳大利亚Marion矿、Mt. Cattlin矿等产出锂辉石精矿才有望缓解国内部分矿石提锂企业原料短缺的局面。

　　值得一提的是，未来国内盐湖提锂产量有望增加，但产品需进一步加工。另外，含锂废料的回收将越来越受到关注。

　　短期来看，新能源汽车需求爆发，行业面临nba直播吧极速体育jrs_jrs直播王_极速体育NBA直播紧张。通过多年的投资与建设，国内锂矿资源、卤水资源以及锂云母提锂技术的开发逐步形成规模，未来两到三年产能会逐渐释放，满足全球及国内对锂盐的需求，国内碳酸锂价格有望回归合理区间，并相对保持稳定。

　　中航锂电研究院院长郭盛昌

　　中航锂电研究院院长郭盛昌：

　　对于三元和铁锂之争，我们的观点是取长补短，适合就好，三元有三元的优势，铁锂有铁锂的优势。每一种材料有自己的特点，在不同领域发挥它的优势、抑制劣势，就可以让这个材料发扬光大。所以，不管是三元电池还是铁锂电池，都会得到很好的发展。

　　事实上，产业链可持续循环才是发展关键。目前从电池的原材料到单体电池以及电池模块和电源系统，这是业内都在投资都在疯狂做的事情。真正缺失的是下一个环节，即梯级利用和再生利用，如何最大发挥价值和实现材料循环(目前三元镍钴的回收价值还是相对比较高，但对于铁锂而言，目前锂价在上涨，国内已有人在做锂回收，已经引起重视)。

　　如何实现上述目标，应该说有四个方面的问题需要解决：第一是模块的拆解，以什么样的自动化形式或者是低成本的形式拆解;第二是电池的分选和评估，因为电池的分选成本目前来看还是比较高的，如何去低成本的分选和安全的分选;

　　第三是梯级利用，如何让旧的的电池发挥一个更长的寿命，然后去降低整个产业的成本;最终是再生利用，实在不能用的时候，我们把中间的价值再做一个再生的处理，这是我们目前做的工作。目前我们基本的技术工作已经做完，现在正在规划产线建设，这也是下一步我们努力的方向。

　　重庆纽米CEO王志春

　　重庆纽米CEO王志春：

　　2015年中国锂电池隔膜产量6.28亿平米，同比增长49.5%。其中湿法隔膜2.38亿平米，同比增长90.5%，干法隔膜3.9亿平米，同比增长33.1%。呈现的特点有：1、动力电池拉动，增速加快;2、(纽米、星源等)进入国际市场，出口增加;3、进口产品替代加速。

　　从安全和强度方面考虑，隔膜在动力电池上的应用，会因电池企业有差异。三元材料体系，适用PE湿法隔膜或湿法+涂覆;磷酸铁锂体系，适用于PP隔膜或PP隔膜+涂覆。值得注意的是，工信部暂缓三元材料在商用车应用政策短期会对湿法隔膜的应用带来一定影响。

　　2016年新年伊始，频繁出台的国家政策以及政府表态，无论是利好还是警告，扶持奖励还是规范罚款，都旨在规范行业，是逐步扭转新能源汽车行业以往靠政策轻技术的粗放式增长的不良风气的开端，产品性能、品质成为新的重要抓手。所以，2016年无疑是决定新能源汽车产业前途的产品质量年，这对包括隔膜在内的行业上下游企业提出了更高的品质技术要求。

　　从产能情况来看，现有产能2.38亿㎡+新增产能1.25亿㎡?70%(隔膜有效nba直播吧极速体育jrs_jrs直播王_极速体育NBA直播率)=3.25亿㎡，主要湿法隔膜企业的产能在2016年，简单看相比市场需求仍有近4000万㎡的差距，考虑隔膜有效nba直播吧极速体育jrs_jrs直播王_极速体育NBA直播能力，实际供需差异会更大。

　　Protean中国区业务拓展总监徐东：

　　轮毂电机技术和应用通过颠覆式创新改变传统汽车传动系统，在新能源汽车行业颇具前瞻性被广泛关注，并被认作是未来新能源汽车驱动技术的主流发展趋势，其产业化发展前景巨大。相对于传统的集中式驱动的内燃发动机或电动机，轮毂电机采取分布式驱动，将驱动、传动和制动装置都整合到轮毂内，省略了离合器、变速器、传动轴、差速器、分动器等传动部件。

　　以城市客车为例，e-Traction宣称根据一个常规城市的公交运行时间表来测试轮毂电机技术的能源效率。这是e-Busz 项目在荷兰鹿特丹市的主要目的，在这个城市里有两辆公交车被改造成安装TheWheel SM500/3 电机的电动汽车。该项目表明e-Busz 比传统柴油动力汽车有高出50%的燃油效率。此外，e-Busz 噪音小并扩大了零排放行驶，这是满足市中心排放标准的关键。

　　归纳来看，轮毂电机的应用优势有：利用轮毂内部空间，提升整车布置设计自由度;高集成度，实现低地板和一体化电动底盘，车桥设计应用方案;集成模块化便于整车通用平台设计;整车轻量化;分布式整车电子化驱动控制，并实现动态驾驶特性多样化;整车系统效率最优，节能最大化;整套动力性高安全性能冗余;支持高效的插电式混合动力车型改造;降低整车项目开发、部件和产线成本。

　　普天新能源总经理助理韩波：

　　2015年，纯电动车辆应用规模将达到34.7万辆，充电基础设施如雨后春笋(截至2015年底，普天在全国共投资超过45亿元，建设了充电站691座，充电桩9674个)。目前各地方针对中央政策做了大量的实施细则，为2016至2020年新能源汽车发展奠定了基础。

　　新能源汽车的基础设施作为新兴行业的前景比较可观，在未来五年内，地方建设力度将会空前增大。现在我们很多做法跟往年有些不同，现在不全是依靠政府，依赖很多其他的资源。建设充电设施所用土地采用合作的方式在做，土地所有者可以享受充电站收益分成，设备厂商也会享受收益分成。我们只是进行整合和管理，这就是运营的意义。

　　我们建充电站总体目标分为三级：第一级是快速充电。一个城市的容量总是有限的，先入为主，谁抓住第一级，未来区域的充电基础设施基本上会被占据;第二级是专用充电站;第三级是慢速充电桩。

　　到现在来看，盈利的是第一级和第二级。但是，目前要用第一级和第二级弥补第三级，未来当一个区域的纯电动车达到一定规模的时候，第三级的优势将会迅速的提升。